Delnice podjetja Nvidia (NVDA) so po objavi 5,5 milijarde dolarjev visokih stroškov, povezanih z izvozom AI-čipov H20 na Kitajsko, padle za več kot 6 % na 105,24 ameriškega dolarja v podaljšanem trgovanju. Ta izredna dajatev sledi novi zahtevi ZDA, sprejeti 9. aprila, ki uvaja obvezna izvozna dovoljenja za pošiljke v to regijo.
Čip H20, ki je v letu 2024 ustvaril med 12 in 15 milijard dolarjev prihodkov, je na kitajskem trgu pod vse večjim pritiskom konkurentov, kot sta Huawei in DeepSeek. Izvršni direktor Jensen Huang je opozoril, da so se prihodki s Kitajske od uveljavitve nadzora prepolovili. Dodatne omejitve, vezane na nova pravila ZDA o "širjenju AI", ki začnejo veljati prihodnji mesec, bodo še bolj zaostrile izvozne pogoje, kar ustvarja dodatne izzive za podjetje tik pred objavo rezultatov za prvo fiskalno četrtletje, napovedano za 28. maj.
Nvidia, ključni igralec v svetu polprevodnikov, se tako sooča z okrepljenim nadzorom nad svojim poslovanjem, kar dodatno obremenjuje njene prihodke in pričakovanja vlagateljev. V torek so njene delnice padle s 112,20 ameriškega dolarja na 105,24 ameriškega dolarja. Omenjena dajatev izhaja iz nove ameriške uredbe, ki zahteva licence za izvoz čipov H20 na Kitajsko in v druge določene države. Uporaba teh čipov, ki so bili razviti z namenom spoštovanja že obstoječih ameriških izvoznih omejitev iz let 2022 in 2023, naj bi bila po mnenju ameriške vlade lahko povezana z razvojem AI-superračunalnikov za vojaške namene, kar povzroča varnostne skrbi.
Čeprav H20 deluje z nižjimi zmogljivostmi kot modeli H100 in H200, ostaja ključen element Nvidiine prisotnosti na Kitajskem. V letu 2024 je kljub temu ustvaril znaten prihodek, a podjetje zdaj opozarja na možen zastoj v svoji siceršnji rasti, ki je temeljila na prevladi v AI-tehnologijah.
Konkurenca v regiji se stopnjuje. Huawei že drugo leto zapored velja za glavnega konkurenta, medtem ko je podjetje DeepSeek v začetku leta uporabilo čipe H20 za razvoj naprednega AI modela, ki predstavlja potencialno grožnjo tržni stabilnosti. Novi ameriški ukrepi o "širjenju AI", ki stopijo v veljavo naslednji mesec, bodo uvedli še strožje izvozne pogoje, kar lahko dodatno vpliva na poslovne rezultate. Ob tem analitiki za prvo fiskalno četrtletje pričakujejo dobiček na delnico v višini 0,87 ameriškega dolarja in prihodke okoli 43,28 milijarde ameriških dolarjev. Vpliv regulacije, okrepljene konkurence in pritiskov na dobičkonosnost bodo v prihodnjih tednih verjetno pomembno vplivali na vlagateljsko razpoloženje in strateške usmeritve podjetja na hitro spreminjajočem se trgu AI čipov.
